马甜与其团队合作撰写的论文《全球、发达国家和发展中国家的股票市场特征重要度》（Global, Developed and Emerging Stock Market: Which Characteristic Matters?）在金融学领域国际期刊Emerging Markets Finance and Trade上发表。

文章利用工具化主成分分析（IPCA）比较了发达和新兴股票市场之间35个公司层面特征的解释和预测性。与全球模型（Global model）在每个地区的表现相比，本地模型（Local model）的表现更好，在个股和投资组合层面的预测误差更低，并在不同地区和国家之间表现出显著差异。本文进一步发现所有特征中，有11个特征对全球股票市场均具有重要定价作用，此外本土市场也存在特有的区域定价特征，区域特征对模型预测性能的提升在发达地区约为18%，而在新兴市场约为7%。

该文刊载于2023年3月Emerging Markets Finance and Trade。

原文链接：Global, Developed and Emerging Stock Market: Which Characteristic Matters?: Emerging Markets Finance and Trade: Vol 0, No 0 (tandfonline.com)